بیت کوین، نخستین و محبوب‌ترین رمزارز جهان، طی سال‌های اخیر به یکی از پررنگ‌ترین بازیگران بازارهای مالی تبدیل شده است. این ارز دیجیتال که بر پایه فناوری بلاک‌چین ساخته شده، توانسته است جایگاه ویژه‌ای در میان سرمایه‌گذاران خرد و نهادی پیدا کند. نوسانات قیمت بیت کوین همواره مورد توجه رسانه‌ها، تحلیلگران و فعالان بازار بوده است. در این میان، پلتفرم‌های تحلیلی آنچین مانند گلس‌نود (Glassnode) نقش مهمی در بررسی دقیق روندهای بازار ایفا می‌کنند.
اخیراً گلس‌نود با انتشار گزارشی جالب توجه، پیش‌بینی کرده است که بیت کوین در صورت تداوم روند تقاضای قوی و حمایت بازار می‌تواند تا ۱۳۶ هزار دلار صعود کند. این پیش‌بینی بر اساس مدل مبنای هزینه هولدرهای کوتاه‌مدت انجام شده است که می‌تواند راهنمای مفیدی برای سرمایه‌گذاران باشد. در این مقاله به بررسی دقیق این تحلیل، مفهوم مدل مبنای هزینه و تاثیر آن بر قیمت بیت کوین خواهیم پرداخت.
پیش‌بینی گلس‌نود درباره قیمت بیت کوین
گلس‌نود به عنوان یکی از برجسته‌ترین پلتفرم‌های تحلیلی آنچین، با استفاده از داده‌های زنجیره‌ای و الگوریتم‌های پیشرفته، رفتار سرمایه‌گذاران بیت کوین را بررسی می‌کند. یکی از شاخص‌های مهمی که در گزارش اخیر این پلتفرم مورد توجه قرار گرفته، مدل مبنای هزینه هولدرهای کوتاه‌مدت است.
مدل مبنای هزینه هولدرهای کوتاه‌مدت (Short-Term Holder Cost Basis Model) در واقع میانگین قیمت خرید بیت کوین توسط سرمایه‌گذارانی را نشان می‌دهد که بیت کوین خود را کمتر از یک سال در اختیار دارند. این شاخص به تحلیلگران کمک می‌کند تا نقاط احتمالی ورود و خروج سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت را شناسایی کنند. به عبارت دیگر، این مدل نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت در چه قیمتی بیت کوین خریداری کرده‌اند و چه زمانی احتمال دارد به دلیل سودآوری، برای کسب سود اقدام به فروش کنند.
گلس‌نود در گزارش خود اعلام کرده که در صورت ادامه تقاضای بالا و حفظ روند صعودی، سطح مقاومت کلیدی بعدی بیت کوین حدود ۱۳۶ هزار دلار خواهد بود. این مقدار تقریبا ۱۵ درصد بالاتر از قیمت فعلی بیت کوین یعنی حدود ۱۱۷ هزار و ۸۱۰ دلار است. رسیدن به این نقطه می‌تواند نشان‌دهنده یک جهش قوی در بازار و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران باشد.
تحلیل تکنیکال و آنچین بیت کوین
تحلیل آنچین (On-Chain Analysis) به معنی بررسی داده‌ها و تراکنش‌های داخل بلاک‌چین است تا بتوان روندهای بازار را بهتر درک کرد. این روش برخلاف تحلیل تکنیکال که عمدتا بر نمودارهای قیمتی و حجم معاملات تکیه دارد، مستقیماً به داده‌های واقعی شبکه بیت کوین نگاه می‌کند.
شاخص‌هایی مانند مدل مبنای هزینه هولدرهای کوتاه‌مدت، تعداد آدرس‌های فعال، حجم تراکنش‌ها و نسبت بیت کوین‌های در گردش در دست هولدرها به تحلیلگران امکان می‌دهد رفتار بازار را دقیق‌تر پیش‌بینی کنند. بر اساس داده‌های گلس‌نود، تقاضا در بازار بیت کوین در ماه‌های اخیر افزایش یافته و بسیاری از سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت با سودهای تحقق‌نیافته قابل توجهی مواجه شده‌اند.
این شرایط، معمولاً نشان‌دهنده یک بازار صعودی است اما به طور همزمان می‌تواند به افزایش نوسانات و اصلاحات قیمتی موقت نیز منجر شود.
هشدار درباره سودهای هولدرهای کوتاه‌مدت
یکی از نکات مهمی که گلس‌نود در گزارش خود تاکید کرده، احتمال وجود نوسانات کوتاه‌مدت به دلیل سودهای قابل توجه هولدرهای کوتاه‌مدت است. طبق داده‌های منتشر شده، حدود ۹۵ درصد از این دسته از سرمایه‌گذاران در حال حاضر در سود هستند، این عدد ۷ درصد بالاتر از میانگین بلندمدت ۸۸ درصد است.
وقتی درصد زیادی از سرمایه‌گذاران در سود باشند، انگیزه آنها برای فروش و کسب سود بیشتر می‌شود. این پدیده می‌تواند باعث فشار فروش و اصلاح قیمت موقت شود که به عنوان یک هشدار برای معامله‌گران کوتاه‌مدت مطرح است. بنابراین، اگرچه چشم‌انداز بلندمدت بیت کوین مثبت به نظر می‌رسد، اما نباید ریسک‌های ناشی از نوسانات و اصلاحات کوتاه‌مدت را نادیده گرفت.
عوامل موثر بر رشد بیت کوین در آینده نزدیک
چندین عامل مهم می‌توانند به رشد قیمت بیت کوین تا سطوح بالاتر کمک کنند:
- تقاضای سرمایه‌گذاران خرد و نهادی: ورود سرمایه‌گذاران بزرگ و نهادی به بازار بیت کوین باعث افزایش تقاضا و تثبیت قیمت‌ها می‌شود. همچنین علاقه روزافزون افراد عادی به این ارز دیجیتال، رشد طبیعی بازار را تضمین می‌کند.
- عوامل اقتصادی و سیاسی جهانی: در شرایط تورمی، بحران‌های اقتصادی و بی‌ثباتی‌های سیاسی، بیت کوین به عنوان یک دارایی ذخیره ارزش و پوشش‌دهنده ریسک شناخته می‌شود. این موضوع تقاضا را به شدت افزایش می‌دهد.
- پیشرفت‌های تکنولوژیکی در شبکه بیت کوین: توسعه شبکه لایتنینگ، بهبود مقیاس‌پذیری و کاهش هزینه‌های تراکنش‌ها از دیگر عواملی است که می‌تواند محبوبیت بیت کوین را بیشتر کند و سرمایه‌گذاران را جذب نماید.
در نهایت می‌توان گفت که تحلیل‌های گلس‌نود نشان می‌دهد بیت کوین توانایی رسیدن به سطح ۱۳۶ هزار دلار را در شرایط فعلی بازار دارد. این پیش‌بینی بر اساس مدل مبنای هزینه هولدرهای کوتاه‌مدت انجام شده که یکی از شاخص‌های مهم تحلیل آنچین است.
با این حال، سرمایه‌گذاران باید دقت داشته باشند که وجود سودهای تحقق‌نیافته بالا در میان هولدرهای کوتاه‌مدت می‌تواند منجر به نوسانات و اصلاحات قیمتی شود. توصیه می‌شود فعالان بازار با دقت روندها را دنبال کرده و استراتژی‌های مدیریت ریسک را رعایت کنند.
با توجه به تقاضای قوی، پیشرفت‌های تکنولوژیکی و شرایط اقتصادی فعلی، چشم‌انداز بلندمدت بیت کوین مثبت به نظر می‌رسد، اما سرمایه‌گذاران باید نسبت به نوسانات کوتاه‌مدت نیز آماده باشند.